「角を丸くする」について

質問なのですが、よろしくお願いします。

ただ今、簡単な冊子を作成いるのですが、IllustratorでJPEGファイルを読み込み、その角を丸くしたいのですが、どうやっても出来ません。インターネットで調べた所、「illustratorでは簡単にそういうことができる。」という文章を多々見つけたのですが、仕方は説明は無く…Photoshopなど他のソフトを通す以外に方法はないのでしょうか？

どうぞ、教えてくださいm(_ _)m

IllustratorのVer.はCS2です。